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汇丰每日专讯:美股和国债遭抛售,受美联储鹰派地减息拖累

2024年12月18日

概要

  • 美股和国债遭抛售,受美联储的利率预测影响。
  • 欧洲股市略升,政府债券向下。
  • 亚洲股市缺乏明确方向。

市场

  • 美股周三下跌,国债收益率急升,美联储如预期所料减息25个基点,但暗示将减慢2025年的宽松步伐。标普500指数跌2.9%。
  • 美国国债遭抛售,受美联储的经济和利率预估转趋鹰派影响。两年期和十年期国债收益率分别急升11个基点至4.35%和4.51%。
  • 全球多间主要央行举行会议前夕,欧洲股市普遍上行。道琼斯欧洲50指数升0.3%。德国DAX指数表现持平,而法国CAC指数升0.3%。英国富时100指数保持不变。
  • 欧洲政府债券低收。德国十年期政府债券收益率微升1个基点至2.24%,法国十年期政府债券收益率则升2个基点至3.05%。英国十年期政府债券收益率升4个基点至4.56%,数据显示英国11月的通胀加快。
  • 美联储和日本央行举行政策会议前夕,亚洲股市周三缺乏明确方向。日经225指数跌0.7%,印度Sensex指数则跌0.6%。另一方面,中国上证综合指数和香港恒生指数分别升0.6%和0.8%。韩国Kospi指数亦升1.1%。
  • 油价周三上涨,数据显示美国每周原油库存减少,且美国原油出口增加,但升幅受到美联储的利率前景限制。1月美国油价升0.7%至70.6美元。

主要数据公布及市场事件

昨日

  • 美国方面,联邦储备局(美联储)如预期所料,将联邦基金利率下调25个基点。经济中位数预估显示未来的宽松步伐将会放缓:2025年减息25个基点两次(对比先前为四次)、2026年减息25个基点两次,及2027年减息25个基点一次,最终利率为3.125%(先前为2.875%)。2025年底通胀预测上调0.3个百分点至2.5%。美联储就此希望看到通胀有更大进展,由于经济稳步增长,因此可以对进一步放宽政策保持耐性。主席鲍威尔表示,美联储成员于其通胀预测对关税抱持不同态度,但大多数人士认为与9月相比,通胀风险已显著上行,不确定性有所增加。不过,鲍威尔指劳动市场较2019年放缓,而美联储不希望看到进一步降温,此言论部分抵销了一些影响。美联储认为劳动市场不是通胀压力的来源。
  • 印度尼西亚央行将政策利率维持在6.00%,尽管当地实际利率高企(通胀温和)而经济增长微弱,但印度尼西亚盾近期面临贬值压力,而当局希望维持外汇稳定性。

今日公布的经济数据 (2024年12月19日)

  • 预期日本央行将维持政策利率不变,但行长植田暗示「即将」加息。
  • 预期菲律宾央行将政策利率由6.00%下调至5.75%,通胀持续温和。
  • 预期英国央行将把政策利率维持在4.75%,因近期通胀和工资增长均录得升幅。

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